今天早上，央行公布了最新一期的LPR报价：5年期以上为3.5%，1年期为3.0%，与上月保持不变。

　　2024全年，1年期和5年期以上贷款市场报价利率分别下降了35个基点和60个基点。2025年5月下调了10个基点，此后连续6个月LPR报价未发生改变。

　　据高盛预测，央行大概率在2025年底前按兵不动，降息或推迟至2026年一季度落地，为明年经济平稳开局提供经济支持。

　　目前，金华首套二套房贷利率均为3%，即LPR-50bp；5年期以上首套公积金贷款利率为2.6%。

　　央行推迟降息落地，可能有以下几方面原因：

　　其一，央行已释放明确信号，资金面持续宽松。

　　回顾11月17日，央行已开展8000亿元买断式逆回购操作，期限6个月。

　　这一操作在扣除本月到期的3000亿元后，实际净投放5000亿元中期流动性，加上前期1万亿元降准释放的流动性，11月央行已通过逆回购累计净投入中期资金1.5万亿元，使得银行体系资金相当充裕。

　　对于企业来说，这笔钱将通过各种渠道汇入实体经济，最终改善企业融资环境。专家预测，预计央行后续还会通过MLF等工具继续补充流动性，资金宽松的态势有望持续。

　　简单来说，央行工具箱里的“法宝”有很多，降息不是唯一途径，现在未到“非用不可的时候”。

　　其二，银行净息差处于历史低位，个别银行经营承压。

　　今年第三季度，上市银行净息差1.35%，国有行净息差1.3%，虽然多数银行息差收窄幅度减缓，但仍在历史低位徘徊，资产收益率和负债成本率继续下行。

　　根据2025年三季度银行披露的房地产不良贷款率范围大多在3.5%至5%区间，部分民营房企现金流紧张问题尚未解决。

　　所以，大家觉得央行何时会降息？欢迎在评论区留言。